2025年7月哪些版块普遍效益为正

黄亚东15997864455

2025年7月，受政策支持、高温天气及中报业绩预增等多重因素驱动，多个板块展现出显著的正向效益。结合政策动向、行业数据和市场表现，效益突出的板块可归纳如下：



🌡️ 一、高温受益板块：极端天气催生需求
1. 电力产业链  
    - 火电与智能电网：煤炭成本同比下降叠加用电负荷激增（华北地区最高温同比升幅达4%-6%），火电企业盈利空间扩大；智能电网因调度需求提升同步受益，如华北区域火电企业优先受益。
    - 代表领域：火电运营商（华能国际、华电国际）、电网智能化设备（国电南瑞）。

2. 食品饮料（消暑品类）  
    - 啤酒与现制茶饮：高温拉动即时消费需求，叠加外卖平台补贴内卷，现制茶饮（奈雪的茶、蜜雪冰城）和啤酒（青岛啤酒）销量弹性显著。

3. 防晒防暑产品  
    - 防晒用品（防晒霜）及防暑药物（藿香正气水）：高温直接刺激短期消费，药店与日化渠道需求攀升。

4. 空调产业链  
    - 制冷剂与零部件：制冷剂因产能受限（配额管理）存在涨价逻辑，空调维修及出货需求激增（格力电器、美的集团）。



⚕️ 二、政策与业绩双驱动板块：政策红利释放+技术突破
1. 创新药与CXO（医药研发外包）  
    - 政策支持：医保目录调整增设商保创新药目录，缩短新药准入周期；国际化突破（如迪哲医药舒沃替尼获FDA批准）。
    - 业绩验证：药明康德半年报预增101.92%（净利润85.6亿元），博腾股份、凯莱英等跟涨超5%。

2. 光伏与新能源  
    - “反内卷”政策落地：发改委技改补贴（如包头多晶硅基地）、工信部产能优化座谈扭转过剩预期，行业龙头（通威股份、亿晶光电）领涨。
    - 估值修复：经历2023-2024年调整后，光伏、锂电池估值处于低位，资金回流明显。



📈 三、中报业绩高增长板块：景气度传导至财报
1. 军工（上游电子与船舶）  
    - 军工电子：火炬电子半年度净利预增50%-70%，订单回升反映行业景气扩散；振华科技、鸿远电子等受益装备电子化趋势。
    - 船舶制造：中国重工净利预增181%-238%，中国船舶预增98%-119%，深海科技（通信装备、勘探平台）延伸需求。

2. 制造与TMT（科技硬件）  
    - 制造板块：光大证券预测中报增速达10%（轻工、有色金属领跑），TMT改善幅度最大（+5.8pct），电子（半导体）、通信（光模块）业绩反弹。
    - 代表行业：建材（业绩改善显著）、计算机（AI算力需求）。



📊 2025年7月效益正向板块概览
| 板块类别       | 主要细分领域          | 代表企业/产品                     | 核心驱动因素                     |
||||--|
| 高温受益板块    | 火电与智能电网           | 华能国际、国电南瑞                   | 用电负荷激增，煤炭成本下降  |
|                    | 食品饮料（消暑类）       | 青岛啤酒、现制茶饮品牌               | 高温消费需求，外卖补贴     |
|                    | 防晒防暑产品             | 防晒霜、藿香正气水                   | 高温直接刺激              |
|                    | 空调产业链               | 格力电器、制冷剂厂商                 | 制冷剂涨价，维修需求       |
| 政策与业绩双驱动| 创新药与CXO              | 药明康德、迪哲医药                   | 医保政策、国际化突破       |
|                    | 光伏与新能源             | 通威股份、亿晶光电                   | “反内卷”政策、估值修复  |
| 中报业绩高增长 | 军工（电子与船舶）       | 火炬电子、中国重工                   | 订单回升、深海科技需求      |
|                    | 制造与TMT                | 半导体、通信设备                     | 制造增速10%，TMT改善5.8%  |



💎 四、总结
7月效益领跑板块集中于三条主线：  
- 高温刚性需求链（电力、饮料、空调），短期事件驱动明确；  
- 政策扶持赛道（创新药、光伏），基本面修复与估值抬升共振；  
- 中报业绩确定性板块（军工电子、船舶、TMT），景气度从订单向财报传导。  

> 需注意，部分板块（如地产、煤炭）受制于需求疲软或价格压力，表现可能承压。建议结合中报披露（7-8月为高峰期）进一步验证业绩持续性。