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结论: 獐子岛当前处于 业绩改善但风险较高的投资阶段,建议投资者 谨慎评估风险与收益,可考虑长期跟踪但需警惕短期波动。
一、基本面分析:业绩改善但盈利能力仍待提升
营收与利润:
2025年一季度营业收入4.1亿元(同比+11.13%),归母净利润同比减亏77.73%(亏损156.13万元)。
但销售净利率为-0.65%,净资产收益率(ROE)为-3.08%,显示盈利能力仍较弱。
财务风险:
市净率(PB)达56.51倍,行业排名第一,反映市场对其“壳价值”预期较强。
2024年净利润亏损2191万元,虽同比改善,但未扭亏。
1/2 獐子岛总资产净利率、销售净利率,净利润率等
总资产净利率
销售净利率,净利润率
净资产收益率
销售毛利率
二、技术面分析:短期突破压力位,但量能不足
价格走势:
近10日股价在3.66-4.28元区间震荡,7月2日涨停(+10.03%)后站稳4.28元压力位。
5日均线(3.93元)与10日均线(3.87元)粘合,显示短期多空博弈。
量价关系:
7月2日成交额1.82亿元,换手率2.32%,较前一日(成交额2.47亿元)缩量,但涨停封单占流通市值比例仅1.4%,显示资金分歧。
獐子岛走势獐子岛3.95002069-0.01-0.25%分时日K周K月K
三、资金面分析:主力分歧明显,散户情绪升温
资金动向:
近10日主力资金净流入波动大(-19.8万至+432.68万),7月2日净流入2972万元,但前一日(7月1日)净流出123.26万元,显示短期资金博弈。
当前股价3.95元接近平均成本(3.98元),约30%持仓者可能被套,需警惕抛压。
融资情绪:
股东户数较2024年底减少6.75%,人均流通股增加7.24%,筹码集中度提升。
獐子岛主力资金表现 今日主力资金历史主力资金 主力流入 596.75万主力流出 -712.63万主力净流入 -115.88万
四、消息面分析:资产盘活与国资增持提供安全边际
利好因素:
通过出租海域使用权获首年租金394.65万元,优化现金流。
大连国资委通过海发集团增持持股超30%,增强资源整合能力。
风险提示:
公司6年4次遭遇扇贝死亡事件,2024年计提资产减值准备3674万元,存货跌价风险仍存。
2025年6月应收账款债权转让涉及关联交易,需关注后续执行情况。
五、投资建议:风险与机会并存
短期策略:
若股价站稳4.28元压力位且放量突破,可视为短期反弹信号;若跌破3.66元支撑位,需警惕回调风险。
中长期逻辑:
公司作为“中华老字号”,拥有940平方公里零污染海域资源,海洋牧场与预制菜业务契合国家“蓝色粮仓”战略。
2025年养殖业成本优化与提价预期可能传导至水产品,公司盈利能力有望改善。
风险控制:
避免追高,建议等待回调后分批布局;
关注2025年三季度财报业绩兑现情况,若净利润仍为负,需警惕ST风险。 |
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